【總監專欄】加密貨幣資金火熱，鏈上資產高達上百億規模的去中心化應用

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區塊鏈或許很難懂，但加密市場因為烏俄戰爭更加的火熱，讓大家認知到數位資產的便利性，在關注加密市場時除了方便好理解的美元穩定幣外其他還有更多的加密貨幣存在，例如耳熟能詳的比特幣或以太幣等等上百上千種的貨幣，其實一般人還是很難理解區塊鏈上的加密貨幣到底有何應用？這裡就來介紹一下區塊鏈上目前的最大應用DeFi (去中心化金融) 的發展狀況

也因為DeFi的關係，所以目前區塊鏈上的資產規模高達上百億美元之多，每條鏈上的狀況各不同，也反映出資金的愛好跟鏈本身的價值，在目前公鏈這麼競爭的現況，一般來說評估一條公鏈是否有價值？都會以是否有人使用為前提來評估，沒人使用的公鏈是無法產生價值的，這是普遍都認同的共識，而目前常使用資金鎖倉量 TVL去評估各大公鏈使用狀況。

資金鎖倉量 TVL 為評估目前區塊鏈最大應用 DeFi去中心化金融的主流方式，DeFi包含借貸跟資產交換還有衍生品等等相關不同種類的金融協議，這種協議本身會需要大量的資金進駐才會產生良好的使用者體驗，為了獎勵這些資金進入變有了流動性挖礦，透過提供資金讓DeFi協議的流動性提升使用體驗更優化，協議便給予本身發行的代幣作為獎勵就是流動性挖礦，將交易產生的手續費部分或全部分給流動性提供者也是激勵資金進駐的另一種主流方式，兩種獎勵方式並行也是很常見的。

註: TVL (Total Value Locked)

目前區塊鏈整體生態的 TVL 總金額高達 690億美元，而每個公鏈上的鎖倉資金都各不同，目前TVL第一名依然是由以太坊拿下，鎖倉資金高達 400億美元，目前算是DeFi生態發展最完整的一條鏈，在DeFi Lama 鏈上分析數據平台上所登錄的DeFi協議高達 531個種類也相當的多元，最大協議MakerDAO 佔整體約23% TVL。

第二名 Tron TVL 約59億3千萬美元，雖然鎖倉資金量體很高但鏈上的DeFi數量是最少的約10個，最大協議為JustLend 借貸協議TVL為34億美元占整體的 57%，JustLend主要存款來源為 USDC 及 BTC 各佔 15億及12億，但BTC的資金利用率非常低不到 0.1%幾乎無人借款，大部分借款來自於穩定幣USDC。

第三名 BNB chain TVL 約59億1千萬美元，協議數量為440個，其中最大協議為 PancakeSwap 去中心化交易所 TVL 為33億美元佔整體 57%，24小時交易量 (8/12)為 3億美元，交易量最高的代幣為 BNB 約2.1億美元。

第四名 Avalanche TVL 約24億美元，協議數量為245個，其中最大協議為 AAVE 借貸協議 TVL為10億美元占整體的 41%，AAVE主要存款來源為穩定幣的及 ETH跟 AVAX，資金利用率 ETH為5% AVAX為36%，主要借款來源為USDC等穩定幣，主流幣 ETH 與 AVAX有一定程度需求。

第五名 Solana TVL 約19億美元，協議數量為75個，其中最大協議為Marinade Finance TVL為3.2億美元及Solend 借貸協議 2.9億美元，Marinade 為Solana的質押協議透過自動質押策略將SOL 分發給盡可能多的可靠驗證者，從而幫助分散和保護Solana 網路，Solend主要存款來源為SOL，資金利用率為47%，主要借款來源為USDC穩定幣。

觀察各大公鏈鎖倉狀況後可以實際了解，區塊鏈在DeFi上的運用狀況，也可以用來做市值的評估但並非唯一評估指標，還需要去了解TVL背後的使用狀態，例如Tron雖然TVL第二高但目前DeFi協議數量僅10個，這些都是必須列入評估的，鏈上的DeFi發展非常快速也吸引到非常多的資金進入，方便快速以及額外的流動性獎勵都是吸引資金前往的理由，但在使用時請多加注意協議本身的安全性，畢竟協議遭受攻擊的新聞也是蠻常見的。

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