【總監專欄】高通膨加上戰爭資產如何配置，比特幣可以靈活又保值嗎

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美國6月通膨高達9.1％ 創40年新高，全球投資市場信心不足，導致金融市場表現低迷，通貨膨漲讓物價節節高升但薪資的漲幅總是跟不上，十年前買部汽車超過100萬就可以稱做百萬名車了，現在百萬的汽車只能是台普通的國產車，房子更是節節上漲，抗通膨已經成為每個人都應該要重視的話題了，在資產配置上也需要考慮到抗通膨，什麼人需要配置抗通膨資產？人人都需要嗎？另外不光是通膨話題，今年突如其來的烏俄戰爭，也令人重新思考到戰爭時何種資產才會是更實用的，而加密貨幣的老大哥，比特幣在這兩個嚴峻的條件下表現如何呢？

誰需要配置抗通膨資產

通貨膨漲是個緩慢的過程，一般政府會將通貨膨脹控制在年增率3%左右，如果控制在這個範圍我們稱之為良性通膨是正向的，所以一整年上漲3%其實並不會有太大感覺，如果資金並不多那並不需要配置抗通膨資產，因為抗通膨資產是用長期角度來持有的幾年到數十年，這些資產成長的幅度將超越每年3%，但短期來說還是會有波動的，比如說股票整體來說是一種抗通膨資產，但如果遇到景氣不好下跌的幅度也是很高的，這時候就會產生短期的虧損，如果不是長期持有很難達到抗通膨的效果，如果你有大量閒置的資金才建議去配置抗通膨資產，否則遇到緊急事件需要動用資金，就必須把抗通膨資產變賣也就有機會造成虧損。

常見的抗通膨資產有哪些? 比特幣算是嗎?

1. 股票：具有較好的抗通膨特性類股有，能源、基礎材料、不動產、公用事業、必須消費品，而不具抗通膨特性的有科技業、非必須消費品

2. 不動產：也就是一般常聽到的房子，房子的價格跟租金在長遠的歷史角度來看都是跟著通膨的腳步一直往上的

3. 債券：債券都會跟隨通膨做調整利率或是本金來達到抗通膨的效果，目前又以美國發行的債券較受歡迎，畢竟美國是世界第一的強國信用相對良

4. 黃金：黃金是一種實物資產，被大多數人認為是一種抗通膨資產，在大多數情況下能保持價值，但其實黃金價格跟通膨率的關聯性很低，但貴金屬在大家心中的共識還是存在的，所以依然有它的價值。

5. 比特幣 ：比特幣也常被拿來當作抗通膨的資產，但它更常被比喻成數位黃金，就跟黃金一樣 Josh認為比特幣的抗通膨特性並不高，但它可以做到抗惡性通膨，如果本國的貨幣急速惡化下跌，那麼去中心化不被任何國家控制的比特幣將是對抗本國惡性通膨的好選擇。

戰爭時哪種資產最有用？

因為年初的烏俄戰爭到最近的兩岸關係緊張，都讓人不斷的思考該如何在災害發生時什麼樣的資產最有用，以下是有順序為最無用到最有用的資產。

1. 不動產：沒錯就是房地產，因為戰爭發生時大家都會前往安全的地點避難，就算擁有豪宅也一點作用都沒有，你無法帶走它，所以抗通膨的好資產這時候反而無用武之地。

2. 股票：戰爭時金融體系大亂，是沒有機會可以賣掉股票換現金的，這時候的抗通膨資產股票也淪為壁紙。

3. 美元：雖然在國內無法立即使用，但一旦逃離到其他國家美元現鈔是世界通用的貨幣，在國外的用處非常大。

4. 黃金：老一代經歷過戰爭人的首選，黃金是貴金屬的一種，大家對黃金的共識也很強，所以除了笨重不方便攜帶外其實相對保值

5. 加密貨幣 ：理由跟美元一樣，加密貨幣的便利性有可能贏過美元，可以接受比特幣的國家更多，如果覺得會波動也可以換成美元穩定幣，加密貨幣的優點是攜帶更加方便，所以比特幣既有抗通膨屬性另外在戰時也是挺有用的。

6. 法幣：法幣現金也很重要，在國家金融體系還能運作時，交易還是要用法幣，但也因為戰亂的關係法幣會大幅貶值，到其他國家會變得相對不好用。

7. 物資 ：物資才是真正的王道，戰爭混亂時再多錢也買不到民生必需品，所以物資是最好的戰時資產。

經過以上的分析，我們可以理解到比特幣再抗通膨上有的一定的效果，再惡性通膨下 (國家法幣急遽貶值) 是有效的，另外在戰爭時也就會引發惡性通膨導致法幣貶值，所以在這兩個條件下來評估的話的確是個不錯的資產，但Josh還是要提醒大家一點就是抗通膨資產並不代表沒有波動，長周期來看抗通膨但短周期入場時機不對還是有機會被套牢個幾年的。

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